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LVL.3 DERIVATIVE(PG 154)김종곤강사님 질문입니다

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netty7889

153페이지 하단표에 Short forward는 upward-sloping에서 positive roll-yield라고 나와있는데요! 154페이지 하단 문제에도 ZAR 익스포져를 줄이기 위해서 short forward한다고 설명이 나와있고 ZAR의 금리가 USD금리보다 크니 upward-sloping인데 왜  문제답에서는 negative roll-yield 인가요? 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    jkkimoo
    교수님

    안녕하세요?

    154페이지 문제에서 Forward의 기초자산은 USD가 아니라 ZAR입니다. 그리고 USD/ZAR 환율을 Forward 만기별로 그래프에 그리면 ZAR금리가 더 높으니까 Downward sloping 그래프가 됩니다.

    감사합니다.

    김종곤

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