답변함
유태인 강사님 level 3 equity 질문드립니다
handout p.28 하단에
well constructed portfolio판단 첫 번째에서
idiosyncratic risk가 낮은게 좋다고 되어있는데..
바로위에 fewer position이 risk efficiency가 높아서
desired portfolio라고 표현되어있는데
상충되는 부분인 것같아서요
fewer position=high idiosyncratic risk로 이해하고 있는데
idiosyncratic risk 낮은게 좋은걸까요
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요 유태인입니다
제 개인사정으로 답변이 많이 늦었네요. 죄송하다는 말씀 먼저 드립니다.
낮은 idiosyncratic risk 좋다는 것은 "운에 좌우되는(관리가능하지 않은) 위험"은 낮은게 좋다는 일반적인 의미입니다.
위험은 낮추는게 좋겠죠. 다만 목표하는 리턴을 얻기 위해 적절한 리스크를 지는 것일 뿐 입니다.
fewer position(집중도를 높이면)이 idiosyncratic risk를 불가피하게 증가시키는 것은 이해하고 계신 부분이구요.
정리하면, 적은 종목 수로 idiosyncratic risk를 관리하면서 목표하는 수익을 거두는 것이 risk efficiency가 높다는 의미입니다.
감사합니다.
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