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유로달러선물과 듀레이션

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phookid

<Financial markets and products_박정준 CFA>

안녕하세요.

유로달러 선물을 short 하는 것이 왜 듀레이션을 낮추는 전략이 되는 지 궁금합니다.

더불어, 유로달러 선물과 FRA 거래가 경제적 실질이 동일하다고 이해하고 있는데 듀레이션을 헷지하는 방식에서는 포지션이 반대인 것 같아 헷갈려서 질문합니다.

감사합니다.

 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    문의하신 강사님 답변입니다.

     

    안녕하세요? 박정준입니다.

    유로달러선물 Long position은 기초자산을 매수하는 구조이고,
    유로달러선물 Short position은 기초자산을 매도하는 구조입니다.

    기초자산의 듀레이션이 + 값을 가지고 있기 때문에,
    Long position은 듀레이션을 증가시키는 반면, Short position은 듀레이션을 축소시키게 됩니다.

    유로달러선물과 FRA의 경제적 실질이 유사하다는 것은,
    두 파생상품 모두 금리위험을 헷지하기 위해 활용되는 파생상품이라는 점과 기초자산이 단기금리라는 측면입니다.

    감사합니다.

     

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