예정됨
Level 3 fixed income 홍지웅 강사님 질문있습니다(convexity관련)
안녕하세요.
Convexity 관련질문이있어 여쭤봅니다.
하기 example 5 에 보면 20/20/60 비중인 active portfolio 가 40bp 상승하게 되면 가격이 더 떨어진다고 되어있습니다(정답 b)
근데, active portfolio가 index portfolio 보다 높은 duration, convexity를 가지고 있는데, 금리가 떨어지게 되면 가격방어가 더 잘되어서 가격이 덜 떨어지는게 아닌가요?
실제로 숫자를 넣어서 계산해보면 정답은 b가 맞긴 합니다..
감사합니다.
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댓글
active portfolio가 Equally 배분되어있는 index portfolio 보다 duration, convexity가 높기 때문에 항상 이자율 변동에 있어서 올라갈때는 가격 방어가 되고, 낮아질때는 가격이 더 많이 상승되는 것이 옳은 게 아닌지 궁금했습니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
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