답변함
[CFA Lv1 Fixed income 김종곤 강사님] pg 44 Module Quiz #3
이 문제 해설을 보면,
8년 만기 채권과 5년 만기 채권의 yielding을 interpolation해서 6년 만기 채권의 yield를 구합니다.
-> 6.40% + (1 / 3)(7.20% - 6.40%) = 6.67%
근데 여기서 coupon rate이 다 다른데도 interpolation이 가능한건가요?
이 논리대로라면, 6년 만기 채권의 coupon rate이 100%이든, 1%이든 yield가 하나로 고정된다는 건데,
문제가 잘못된거 아닌가요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
강사님 답변 부탁드립니다. 본 질의 외에 위에 2개도 같이 부탁드립니다.
안녕하세요?
coupon과 yield는 다릅니다. yield는 채권투자자가 특정 채권에 대해 시장에서 요구하는 연평균 수익률입니다. 결정요인에는 채권의 신용도와 만기, 유동성, 시장의 전체적인 금리수준 등이 있습니다. 동일한 만기와 동일한 신용도를 가지고 있는 채권에 대한 시장요구 수익률은 Matrix Pricing 방법으로 구할 수 있습니다. 해당 문제의 본문 내용 강의를 참고하시기 바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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