Level2 Economic Module Quize 5.2 3번문제 P131
안녕하세요,
1)답과 질문에서 hold라는 표현이 있는데 어떻게 해석하는게 맞을까요? 질문이 정확히 뭘 물어보는건지 ㅠㅠ 설명해주실수있으실까요?
책문제)For uncovered interest rate parity to hold, which condition is necessary?
given that covered interest parity holds, uncovered interest parity would also hold .
2)아래 해설을 읽어보면,
Covered 에서는 arbitrage가 성립하고,
Uncovered에서는 arbitrage가 성리할수가 없는데 Forward 와 Expected spot이 같은경우에는 arbitrage가 성립되는걸까요?
책 해설)Covered interest parity is forced by arbitrage, which is not the case for uncovered interest rate parity. If the forward rate is equal to the expected future spot rate, we say that the forward rate is an unbiased predictor of the future spot rate: F = E(S1). In this special case, given that covered interest parity holds, uncovered interest parity would also hold . In other words, if uncovered interest rate parity (and covered interest parity) holds, the forward rate is unbiased predictor of future spot rate (i.e., forward rate parity holds)
감사합니다.
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요.
1) hold는 "성립하다"로 해석하면 됩니다. 즉, 책문제) uncovered IRP가 "성립하기" 위해서 어떤 조건이 필요한가?
2) 잘못 이해하고 있네요.
covered 에서 arbitrage가 성립하는게 아니고, 반대로 arbitrage가 발생하여 covered가 성립한다는 의미입니다.
좀더 보충설명하면, covered IRP가 성립하지 않는 상황이 발생하면 interest arbitrage가 발생하여 결국에는
covered IRP가 성립하게끔 힘의 작용이 발생하다는 의미입니다. 이에 비해 uncovered IRP는 arbitrage가 발생하더라도
성립하라는 보장이 없죠.
강의시간에 본 내용이 있습니다. 강의한 내용을 다시 한번 복습하길 권합니다.
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