답변함 금리스왑 lsk9115 2023년 02월 06일 00:06 공유 유익한 강의 잘 듣고 있습니다. 장외파생상품 문제풀이 25번 (442 P) 질문입니다. 상대우위의 이자율 차이는 이해가 갑니다. 각각 절대우위 경우 1.3%+0.2%=1.5% 차입이율 절감이 된다고 하는데 이자를 주고받는 현금 흐름좀 부탁드리겠습니다. 그림을 그려봐도 이해가 잘 안됩니다. 감사합니다. 0 댓글 댓글 3개 정렬 기준 날짜 투표수 국내금융무역 2023년 02월 09일 02:44 이패스코리아입니다. 과정 담당이신 정성기강사님께 내용 전달하였습니다. 조금만 기다려주세요.! 감사합니다. ^^ 0 국내금융무역 2023년 02월 09일 08:37 아래는 강사님의 답변입니다. --------------------------------------------------------------------------------------------------- 1) H자동차는 고정금리시장에 절대우위이므로 고정금리(8.5%)로 자금을 차입한 후 딜러와 [고정금리수취(9%)+변동금리지급(Libor)] 스왑을 하게 됩니다. 이 경우 현금흐름은 -8.5%+(9%-Libor) = -(Libor-0.5%), 즉 Libor-0.5% 변동금리 차입효과가 생깁니다. 그런데 원래 변동금리 차입조건이 Libor+0.2%였으므로 0.7%절감됩니다. 2) S전자는 변동금리시장에 절대우위이므로 변동금리(Libor)로 자금을 차입한 후 딜러와 [고정금리지급(9.2%)+변동금리수취(Libor)] 스왑을 하게 됩니다. 이 경우 현금흐름은 -Libor+(-9.2%+Libor) = -9.2%, 즉 9.2% 고정금리 차입효과가 생깁니다. 그런데 원래 고정금리 차입조건이 9.8%였으므로 0.6%절감됩니다. 3) 딜러는 호가 차 0.2%를 가져갑니다. 따라서 전체적으로 1.5% 절감효과가 발생하는 것입니다. 이해하셨나요? 감사합니다. ^^ 0 lsk9115 2023년 02월 19일 04:42 상세한 답변 감사합니다. 0 댓글을 남기려면 로그인하세요. 원하는 것을 찾지 못하셨나요? 질문하기
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이패스코리아입니다.
과정 담당이신 정성기강사님께 내용 전달하였습니다.
조금만 기다려주세요.!
감사합니다. ^^
아래는 강사님의 답변입니다.
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1) H자동차는 고정금리시장에 절대우위이므로 고정금리(8.5%)로 자금을 차입한 후 딜러와 [고정금리수취(9%)+변동금리지급(Libor)] 스왑을 하게 됩니다.
이 경우 현금흐름은 -8.5%+(9%-Libor) = -(Libor-0.5%), 즉 Libor-0.5% 변동금리 차입효과가 생깁니다.
그런데 원래 변동금리 차입조건이 Libor+0.2%였으므로 0.7%절감됩니다.
2) S전자는 변동금리시장에 절대우위이므로 변동금리(Libor)로 자금을 차입한 후 딜러와 [고정금리지급(9.2%)+변동금리수취(Libor)] 스왑을 하게 됩니다.
이 경우 현금흐름은 -Libor+(-9.2%+Libor) = -9.2%, 즉 9.2% 고정금리 차입효과가 생깁니다.
그런데 원래 고정금리 차입조건이 9.8%였으므로 0.6%절감됩니다.
3) 딜러는 호가 차 0.2%를 가져갑니다. 따라서 전체적으로 1.5% 절감효과가 발생하는 것입니다.
이해하셨나요? 감사합니다. ^^
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