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Book 4 Valuation and Risk Models - Expected Shortfall 증명 관련 질문
Book 4 Valuation and Risk Models [22년 11월 시험 대비] - 김종곤 강사님
Expected Shortfall이 결국에는 VaR이라는 Threshold value를 넘어서는, 그니까 그거 보나 더 잃게 되는 모든 값의 평균이라는 것은 이해했습니다.
다만, 공식 증명 과정에서 Height를 Area under the curve로 나누면, 그게 평균이 된다고 말씀해주셨는데, 해당 curve의 경우 Normal distribution의 Probability Density Function인 것 같은데, 보통 Average of a function의 경우 특정 범위의 적분으로 area under the curve를 구하고 그렇게 구한 너비를 앞서 언급한 특정 범위로 나눠줌으로 average를 찾는 것으로 알고 있습니다. 그런데 height를 area under the curve로 나누는 것이 당최 평균이랑 무슨 상관인지 이해가 가지 않습니다. 해당 부분에 대해서 조금 더 설명해주시면 감사하겠습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
정규분포에서 Expected Shorfall을 구하는 공식의 유도는 저도 찾지 못했습니다. 강의시간에 공식을 그대로 해석하여 직관으로 이해할 수 있는 방법으로 설명드린 건데 공식의 증명과정이 없어 수리적으로 전개하지는 못했습니다.
감사합니다.
김종곤
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