Quantitative Lvele2 커리큘럼 p180 29번문제
안녕하세요
Intercept,ln Salest-1 − ln Salest-2 의 t-static 모두 1.98 보다 작기때문에 결구 b0=b1=0 이되므로 first-differenced exchange rate in Regression 2 는 randome walk가 아닌거로 생각됩니다.
t-statistics of all autocorrelations 이 1.98 보다 모두 작기때문에 결국 Cor(Xt-k,Xt)=0 이되므로 서로 corelated 안되어있다고 생각 했습니다.
이렇게 결론이 도출되었는데 왜 unit root (b1=1)인지 이해가 잘안되는데 추가 설명해주실수있으실까요?
감사합니다.
If the exchange rate series is a random walk, then the first-differenced series will yield b0 = 0 and b1 = 0 and the error terms will not be serially correlated. The data in Exhibit 1 show that this is the case: Neither the intercept nor the coefficient on the first lag of the first-differenced exchange rate in Regression 2 differs significantly from zero because the t-statistics of both coefficients are less than the critical t-statistic of 1.98. Also, the residual autocorrelations do not differ significantly from zero because the t-statistics of all autocorrelations are less than the critical t-statistic of 1.98. Therefore, because all random walks have unit roots, the exchange rate time series used to run Regression 1 has a unit root.
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
질문에 감사드립니다.
Exh#1에서: first differenced 데이터는 unit root가 없습니다. 기울기계수의 t-stat이 0.45로 Ho: b1=0 이라는 귀무가설을 채택합니다. Ho: b0=0도 채택합니다.
#29의 질문은 first differenced 데이터에 대한 것이 아니고, "original" 데이터에 관한 질문입니다.
original 데이터가 unit root를 갖고 있다면, first difference하면 p140의 Exb#19처럼 b0=0, b1=0입니다.
p178의 Exh#1의 경우에도 동일하게 b0=0, b1=0입니다.
즉 p178의 Exh#1와 p140의 Exb#19은 동일합니다.
따라서 original data는 unit root가 있다고 봐야 합니다.
이상입니다.
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