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CFA level1 Derivatives 핸드아웃 P. 20 질문입니다.

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j7969111

6.2 의 Risk neutral Investors 에 보면, 파생상품 : 위험중립을 기본 가정으로 함

이라는 표현이 있는데, 강사님께서는 '투자자들에 대해 risk neutral investor를 가정하는 것으로 오해하는 사람들이 있는데, 그렇지 않다' 고 하셨습니다.

이 부분에 대해 자세한 설명이 듣고싶습니다.

감사합니다.

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    문의하신 강사님 답변입니다.

     

    안녕하세요? 박정준입니다.

    파생상품의 Pricing과 Valuation은 Risk-neutral Pricing과 Valuation을 수행합니다. 파생상품이 존재하면 Risk-free world를 만들 수 있기 때문인데, 이는 Market Risk 측면에서의 얘기입니다.

    실제 파생상품의 거래에서는 여전히 거래상대방 위험이 존재할 수 있기 때문에
    Risk-neutral Pricing과 Valuation이 ‘투자자들에 대해 Risk neutral investor를 가정하는 것은 아니다.’ 라고 얘기 드렸습니다.

    혹시 추가적으로 문의사항이 있으시면 알려주세요.
    감사합니다.

     

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