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notional principal 계산공식 관련 질의

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kimm778
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CAIA강의 introduction to AI 8강 내용 - 심희정 강사님

 

notional principal 계산 공식에서 leverage factor = 1/p 인 것이 이해가 안갑니다.

 

예시로 들어주셨을 때 100에 계약하고 증거금으로 20 넣고, 수익률이 5%이면 

5 * in(1.05) + Rf 인건 알겠습니다.

즉, p 값이 20%가 나와야 하는 건데 해당 예시에서 20%가 의미하는 바가 무엇인가요

 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

     

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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    문의하신 강사님 답변입니다.

     

    100억이 계약금액인 경우 증거금이 20% 요구된다면 P=20%(20억)인 것입니다.

    그래서 수익률이 5%가 나면 결국 5억이 수익이 난건데 나에게서 나간 돈은 20억(증거금)이므로 실제적으로는 25%의
    수익이 난 것이지요.

    그래서 1/p = 1/20% = 5 (leverage)가 되면서 5%가 아니라 5%의 5배인 25%의 수익이 나는 것이고
    20%에 대해서 treasury bill의 수익이 나므로 25% + Rf 의 수익이 납니다.

     

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