답변함
Lv2 Portforlio 홍지웅강사님께 질문드립니다.
2023년 교재 기준 p.41 example에서 annual VaR의 standard deviation 구할때
250 x (0.012682) 가 아닌 루트250x (0.012682)인 이유가 궁금합니다.
annual VaR 의 mean을 구할때는 250 x (0.00036)을 했듯이
표준편차를 구할때도 250을 곱해야 하는것 아닌가요?
통상적으로 Mean(ax) = a x Mean(x), Var(ax) = a^2 x Var(x) 임을 감안하면
제 생각이 맞는 것 같은데, 강사님의 설명을 듣고 싶습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
일일 표준 편차를 연간 표준 편차로 변환할 때 루트를 씌우는 이유는 변동성의 시간 간격을 조정하기 위해서입니다.
일일 데이터를 연간 데이터로 변환하려면, 변동성이 일일 기준에서 연간 기준으로 확장되어야 합니다.
루트를 씌우는 것은 변동성이 시간의 제곱근에 비례하기 때문입니다.
때문에 연간 변동성을 계산할 때 일일 변동성에 거래일 수의 제곱근을 곱해줍니다.
주식 시장에서, 변동성은 시간의 제곱근에 비례합니다. 이를 수학적으로 표현하면 다음과 같습니다:
연간 표준 편차 = 일일 표준 편차 × 루트(거래일 수)
이 식에서 거래일 수는 보통 1년 동안의 거래일 수를 의미하며, 일반적으로 250일로 가정합니다(물론, 국가와 거래일 수에 따라 약간의 차이가 있을 수 있습니다).
감사합니다.
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