답변함
part1. valuation reading 49 var 계산문제
카플란 슈웨이저 q bank문제를 푸는중입니다.
교재에 없는 내용이 너무 많은데요
대표적으로 var 구할때
q1) 슈웨이저교재에서는 var = [ E(r)-시그마 x z ] x value 이렇게만 배웠는데(매우 간단히), q bank문제는 E(r) 없이 시그마 x z 로만 구하는것들이 많습니다. 언제 어떻게 공식이 바꾸어 적용해야하는건가요? 기준이 무엇인가요?
q2) q bank문제중 5% var를 구하라고 할떄 z 값으로 어쩔때는 1.96(신뢰수준 95%), 어쩔때는 1.65 (신뢰수준 90%)를 사용합니다. 둘의 차이를 구분을 못하겠습니다
- 마치 가설검정 한쪽검정, 양쪽검정처럼 다르게 사용하는데 언제 어떻게 해석하는지를 모르겠습니다
q3) 전반적으로 q bank문제중 valuation 문제가 다 헬인데, 교재에서 안다룬게 너무 많이 나옵니다. valuation 난이도가 원래 높나요?
예전에 다른 공부할때 portfolio var 복잡하게 구하고 이랬던것같은데 (다 까먹음), qbank에서는 그런것만 나오네요. q bank가 잘못된것갈까요, 교재가 잘못된걸까요
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댓글
For a $1,000,000 stock portfolio with an expected return of 12 percent and an annual standard deviation of 15 percent, what is the VaR with 95 percent confidence level?
정답: VaR = Portfolio Value[E(R) − zσ] = 1,000,000[0.12 − (1.65)(0.15)] = −$127,500
z값으로 왜 1.65를 썼을까요? 위의 q1 질문관련한 예제입니다. 이런문제가 너무 많습니다
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
1.수업시간에 설명드렸던 내용입니다. 2023교재 5P ~ 6P 내뇽 설명 동영상 참고바랍니다.평균에 대한 정보가 없을 때에는 P/F Value x 신뢰계수 x 표준편차로 VaR를 계산합니다.
2.95% 신뢰수준이면 1.65가 맞습니다.
감사합니다.
김종곤
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