답변함
Option Delta의 값과 N(d1)의 관계에 관한 질문
안녕하세요,
모의고사를 풀면서 Call option의 Delta가 N(d1) 또는 underlying asset에서 cash flow가 발생한다면 그걸 adjust한 값이라는 것을 이용해 정답을 구하였습니다.
다만, call option의 경우 underlying asset에서 cost가 발생할 경우 futures에서 spot price를 가산 하듯이, N(d1)을 가산하는 것이 맞나요? benefit item의 하나인 dividend의 경우 N(d1)/(1+dividend yield)^TTM = delta이기에 cost가 발생하면 ==> Delta = N(d1)*(1 + continuous cost)^TTM 인지가 궁금합니다.
또한, put option의 delta는 (-)일 것이라고 생각되는데, 그러면 그냥 call option의 델타를 N(d1)으로 구한 후 앞에 부호만 바꿔주면 되는 것일까요? 아니라면 put option의 delta를 N(d1) 사용하여 구하는 방법이 있는지 궁금합니다.
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님 혹시 문의주신 사항의 내용이 확인될 수 있는 과목명 기재하여 회신주시면 담당 강사님께 전달 드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
FRM Part 1 Book 4 입니다. 감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
제가 내일 시험이라 그런데, 답변을 오늘 중으로 받을 수 있을까요?>
안녕하세요?
Call Option의 Delta는 N(d1)이 맞고, 다만 기초자산으로부터 배당수익률이 발생할 경우에만 수정하면 됩니다. Put Delta = N(d1)-1입니다.
감사합니다.
김종곤
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