답변함
Delta-normal method
Valuation 과목 20페이지 그래프 밑에, delta-normal method would understate the probability of high option values and would overstate the probability of low option values. 라고 있는데,
다른 모의고사에서 문제가 나와서 수업에서 들은 내용으로 understate value 로 여겼는데 책을 찾아보니 저 내용이 있는데 두가지 경우로 나뉘는데 설명 부탁드리며 high option, low option 의미가 뭔가요? 감사합니다
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Option의 가격과 기초자산 가격과의 관계를 직선의 관계로 추정한 것이 Delta입니다. Call Option이든 Put Option이든 Delta를 이용하여 Option가격을 추정하게 되면 Option가격을 적정가격보다 저평가하게 됩니다. Optio 가격이 높아지는 상황에서는 정확한 Option가격보다 Option가격을 낮게 추정하고 Option가격이 낮아지는 상황에서는 정확한 Option가격보다 더 낮게 추정하게 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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