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CFA LV.2 Derivatives 질문
CFA LV.2 Derivatives 김종곤 강사님께 질문드립니다.
141p 5번 문제의 경우 Forward 계약에 대해 short position을 취하는데 문제에선 long 일 때와 똑같이 계산하고 있어서 short position의 경우 forward price = (S0 + PVD) × (1+r)^T 인지, long position과 마찬가지로 FP = (S0 - PVD) × (1+r)^T인지 궁금합니다.
그리고 t기의 가치를 Vt라 할 때 short position의 경우 Vt = FP/(1+r)^(T-t) - (St + PVD)가 맞는지도 질문드립니다!
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댓글
안녕하세요?
Forward Price는 "기초자산을 사고 팔기로 두 당사자가 약속하는 가격"이므로 계산하는 공식이 Position에 관계없이 똑 같습니다. 그리고 기초자산으로부터 Forward 계약의 만기까지 가는 동안 현금흐름이 발생하는 경우 그 현금흐름의 현재가치를 기초자산 가격에서 더하는 것이 아니라 차감해야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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