답변함
국채선물 이론가격
상세한 강의 감사드립니다.
파생상품 투자 권유 자문 인력 교재 p172-173 내용 증 국채선물 이론 가격 산출 방법이 이해가 잘 가지 않아서 자문드립니다,
우선 이론 가격 산출 단계가 1단계—5단계, 각 단계별로 사례를 들어 설명 좀 부탁드립니다.
p173 선도가격( F) 산식
F = 〔S ― I / 1+r₂×d₂/36〕 × (1×r₁×d₁/365)입니다.
1) 여기서 r₁과 r₂ 의 금리의 종류와 산출 방법이 궁금합니다. CD 금리인지요
2) 바스켓 채권 3종류의 선도수익률 평균을 최종 결제가격 산식에 대입하여 선물이론 가격을 산출
하는 것 같은데 선도수익률 산출을 이론 가격을 구할 시기마다 잔존일수를 대입하여 산출 하는지요?
3) 다른 교재를 보니 국채는 경과이자를 모두 차감 후 무이표 채로 해서 국채선물 이론 가격을 산출한다고 하는데 이것은 위 F 산식에서 해결이 되는지요?
4)이론선물가격 산출을 가상국채가 아닌 바스켓에 있는 실제 채권으로 산출을 하는지요
5)실체 국채 액면 이율과 가상국채 액면이율이 차이가 많이 나는데 국채이론선물가격에 영향은
없는지요
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댓글
이패스코리아입니다
과정 담당이신 정성기강사님께 내용 전달하였습니다
조금만 기다려주세요.!
감사합니다.
아래는 강사님의 답변입니다.
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(답변) 질문하신 내용이 너무 실무적이라서 제가 답변드리기 보다는 직접 확인해 보시는게 좋을 듯 합니다. 한국거래소 홈페이지(KRX시장>시장안내>파생상품시장>채권/금리상품>3년/5년/10년국채선물)를 참조하시고, 그 외 궁금한 사항은 한국거래소 국채선물 담당부서에 문의해보시기 바랍니다.
시험대비 목적으로는 이론가격 산출과정의 맥락만 이해하면 충분합니다.
만족스런 답변을 못 드려 죄송합니다. 감사합니다.
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