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Level3 Derivatives and Currency 김종곤 강사님 질문
커리북 183쪽 example5 문제입니다. 2번에서 답이 B인데요.
리밸런스를 한다는건 롤 오버 한다는 거 아닌가요.? 롤오버할때 fx swap으로 하는거다. 라고 이해하고 문제를 풀었는데, 제가 잘못 생각하는건지 모르겠습니다.
롤오버한다고 치면 한달전에 MXN Forward로 헷지를 10Million Sell 했으니까 지금은 spot으로 약속했던 10Million을 long하고 동시에 9.5Million 을 short forward 하는걸로 이해를 했는데요,그렇다면 차액인 0.5Million 을 long을 하는데 spot으로 long 하는 거 아닌가요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
한달 전에 두달 만기의 forward를 이용하여 MXN 100,000을 매도약속 했는데 한달이 지난 지금 해외투자자산 가치가 MXN 95,000 으로 줄었으면 현재 시점에서 필요한 Hedge 물량은 MXN95,000이니까 기존의 Short MXN 100,000 Forward는 Overhedge입니다. 따라서 현재 시점에서는 기존의 Short Forward와 만기를 일치시켜서 한달 만기의 Long MXN Forward로 Overhedge를 해소해야 하고 그 물량은 MXN5,000입니다.
감사합니다.
김종곤
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