답변함
LV 1_PF_Test bank 37 오답 (한윤재 강사님 질문)
안녕하세요,
portfolio level 1 test bank No. 37 번 오답이라고 답을 C 로 수정해주셨는데 이해가 잘 가지 않습니다. Coefficient Correlation 이 낮아지면 분산효과가 높아져서 risk 감소로 이해하고 있는데 (본강의때 그렇게 설명해주심), 왜 여기서는 increase 가 답이라고 하셨나요? 또한, 공식대입을 해도 standard deviation 과 coefficient correlation 은 같은 방향이므로 PF risk 낮아진다가 답인거 같은데요, 설명 부탁드립니다.
질문이 하나 더 있습니다. 문제 39, 72번경우, Risk aversion 인 사람은 안전한 상품에 투자하니 Return 이 낮다고 이해가 되는데, 이 문제들을 그래프로 그려서 풀어보면 flatter indifference curve 인 사람이 같은 risk 에 더 낮은 E(R) 을 받는걸로 풀이가 되어서 오답을 골랐습니다. 저는 Flatter vs steeper curve 의 기울기를 생각해서 Flatter 인 곡선이 더 낮은 risk and return 일거라 생각했는데, 그래프로 해석하여 문제를 풀경우 어떻게 접근해야하는지 설명 부탁드립니다. 고맙습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
1. 해당 문제는 제가 답을 잘못 말했습니다. 해답이 맞습니다.
2. Flat한 커브보다 Steep 한 커브의 사람이 더 Risk Aversion이고, 더 Risk Aversion일 수록 추가되는 Risk 대비 더 많은 E(R)이 필요합니다.
감사합니다.
Flat한 커브보다 Steep 한 커브의 사람이 더 Risk Aversion이고, 더 Risk Aversion일 수록 추가되는 Risk 대비 더 많은 E(R)이 필요합니다. --> 이 말씀은 테스트뱅크 문제 39 와 72번 답과 반대인것 같은데요? 문제와 해답을 확인하시고 답변해 주시겠어요?
또한 제가 질문드렸던, 그래프로 이 문제들을 접근할경우 접선의 기울기로 해석하는건 잘못된 건가요?
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님 강사님께 추가 질문 전달 드렸습니다.
답변주시면 전달 도와드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
지난번에 문의주셨던 사항을 강사님께서 재답변해주셔서 전달 드립니다.
안녕하세요,
1. 무차별곡선이 Steep 한 사람은 겁이 많고 + 보수적이 사람입니다. 따라서 Risk & Return이 낮습니다.
Flattter 한 사람은 공격적인 사람입니다. 따라서 Risk & Return이 높습니다.
2. 설명대상이 무차별곡선인지, CAL인지에 따라 기울기는 다릅니다. 무차별곡선이 Flat 한 사람 (공격적인 사람)의 CAL은 위험자산에 더 많이 베팅하여 기울기가 가파라집니다. 반대의 경우는 반대로 해석하시면 됩니다.
접선의 기울기로 생각하시는 것보단 위의 설명으로 생각하시는게 이해하기 쉽습니다.
감사합니다.
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