lv3 Derivatives 김종곤 강사님 질문
시험이 얼마 안남아서 빠른 답변 주시면 정말 감사하겠습니다. ㅠㅠ
FX swap 하는 것과 롤오버 하는 것의 차이를 정확히 잘 모르겠습니다.
문제에서 fx swap으로 풀어야 할지, 단순히 롤오버로 풀어야 할지 헷갈릴 경우가 있는데요;;
예를 들면, fx swap의 경우에는, original forward를 spot 으로 offset 시키고, 새로운 forward를 체결하는 것이고,
롤오버의 경우, 기존 forward (숏일 경우)를 새로운 long forward로 롤오버한다. 맞나요...?
이번에 cfa 협회에서 올려준 mock exam 문제에서요,
Protective put을 하는데 number of put contracts to buy를 계산하는 문제가 있습니다.
해설에서는, notional ($2M) / strike price($110) * contract size(100) 로 계산을 해서 182 put contracts를 산다 라고 푸는 문제인데요. 덧붙여서, Each $110 put is priced at $5.05(풋 프리미엄임). For 182 contracts, it is 182 * 5.05*100 = $91,910. 이라고 적혀있는데, 91,910 달러가 필요하다는 뜻인가요?
다른 문제에서는 Covered call 전략을 써서 number of call contracts to sell 을 계산하는 문제가 있는데요, 여기서 콜 갯수를 구할 때는 strike price를 나누는게 아니라 Call premium으로 나눠서 갯수를 구합니다.
Notional ($1M) / $3.41 call premium * 100 shares per option contract = 2933 contracts. 이렇게 계산하는데요,
제가 궁금한건, 왜 풋 갯수를 구할 때는 strike price로 나누고, 콜 갯수를 구할때는 콜 프리미엄으로 구하는가 입니다.
제 생각에는 둘 다 프리미엄 가격으로 나눠서 갯수를 구해야 할 것 같은데요...
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Rollover는 말 그대로 기존의 계약을 연장하는 겁니다. F/X Swap은 그 수단 중의 하나일 뿐입니다. 예컨대 기존의 F/X Swap의 만기가 도래할 경우 새로운 F/X Swap으로 만기를 연장할 수도 있습니다. Mock Exam 문제는 질문하신 내용만으로는 정확한 내용을 알기 어렵습니다.
감사합니다.
김종곤
댓글을 남기려면 로그인하세요.