답변함
레벨2 fixed income 질문
문제를 풀다가 궁금한게 생겨 질문드립니다
문제는 bullish flattening 상황에서 bond 포트폴리오를 어떻게 가져 갈거냐는 질문이고 답은 듀레이션을 늘리고 바벨 포트폴리오를 구축한다라고 나옵니다
"Investors expecting interest rates to fall will generally extend portfolio duration relative to a benchmark to take advantage of bond price increases from falling rates."
수업시간에 bullish flattening상황에서 바벨 포트폴리오를 구축하면 duration은 그대로 두고 convexity를 크게 늘릴 수 있다라고 배워서 혹시 문제가 해당 문제가 잘못된건지 궁금해서 질문드립니다
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
해답의 내용이 맞습니다. 금리수준의 하락과 더불어 Yield curve의 기울기가 평평해지면 Duration을 높게해서 채권가격 상승율을 높이고 만기가 가운데 몰려있는 Bullet 구조보다는 Barbell 구조가 유리합니다.
감사합니다.
김종곤
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