답변함
lv3 Derivatives 김종곤 강사님 질문 슈웨이져
슈웨이져 모듈퀴즈 문제입니다.
헷지했을때의 코스트를 구하라는 부분에서요,
해설을 보면 30일 후의 포워드 값 (at close) 에서 현재 포워드 값(at initiation)을 빼는 걸로 구하고 있습니다.
헷지에서 빠져나올 때 30일 후의 spot 값으로 빠져나오는 게 아니라 포워드 값으로 close 하는 건가요?
현재 포워드를 롤오버할때는 포워드로 롤오버하는 것이고(다만 fx swap은 spot +forward로), 빠져나올 때는 spot으로 빠져나오는 걸로 이해했는데 아닌가요..?;
그리고, 아래 문제와는 별개로, 롤오버할때, 포워드로 롤오버하는 것과 fx swap으로 롤오버하는 것 중 어떤 걸로 풀어야 하는지 문제에서 어떻게 구분할 수 있는지 잘 모르겠습니다.
0
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
40일 후에 만기가 도래하는 Futures로 Short Hedge했다가(실제 필요한 hedge 기간은 30일), 30일 후에 Short futures(잔여 만기 10일 남아 있음) Position에서 빠져나오는 방법은 이제 10일후에 만기가 도래하는 동일 Futures에 Long Position을 취하면서(Unwinding) 빠져나옵니다. 물론 30일 전에 40일 만기 Short Futures Position을 취했을 때의 Futures Price와 30일이 지난 후 잔여만기 10일 남겨둔 상태에서의 Futures Price가 같지 않을테니 그 차이만큼 이익 또는 손실이 발생합니다.선물만기 시점에서 현물가격과최초에 헤지했을 때의 선물가격을 비교하여 손익을 구하는 것은 Hedge Horizon과 선물 만기가 같을 때입니다.
감사합니다.
김종곤
댓글을 남기려면 로그인하세요.