답변함
derivative lev 1 질문
1. handout page 56에 있는 테이블이 이해가 안됩니다. 숏포지션에 풋옵션인데 왜 기초자산을 매입해야할 의무가 있을까요? 옵션을 매도할 수 있는 의무를 갖는게 아닌가요? 매입이 아니라? 테이블을 어떻게 봐야하는지 알려주시면 감사하겠습니다.
2. Netting의 의미를 다시 설명 가능할까요? 그리고 basis risk의 뜻 의미가 이해가 안되네요...
3. handout page 41 번도 1)질문과 마찬가지로 테이블이 이해가 안갑니다. 예를 들어서 negative correlation (선물 가격 상승 시 , 낮은 금리로 재투자, Future < Forward). 부등호는 설명과 반대방향으로 가리켜서...future > forward를 해야 선물 가격 상승시 가 맞는 표현 아닌가요..? 제가 잘 못 이해하는 것 같아서 강사님께서 알려주시면 감사하겠습니다!!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
1. 풋옵션의 Short position이니, 매도해야 하는 의무를 가지고 있습니다. 해당 부분은 오타이네요.
테이블은 콜옵션과 풋옵션의 Long Position과 Short Position의 권리와 의무, 그리고 옵션 프리미엄을 지급하는지 아니면, 수령하는지를 요약해 놓은 테이블입니다.
2. Netting은 1) 지급해야 하는 돈과 2) 수취해야 하는 돈을 상계하는 것입니다.
Basis Risk는 현물과 선물의 “가격의 차이”가 변동하는 위험을 의미합니다.
3. Negative Correlation이면, 선물의 가격이 하락 할 때, 금리는 반대로 올라가는 특성을 가지고 있는 것을 의미합니다. 이 경우, Margin call을 당하면, 높은 금리로 자금을 조달해야 하므로, 선물이 선도보다 좋지 않다는 의미입니다.
감사합니다.
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