답변함
lv3 derivatives / 김종곤 강사님 / 슈웨이저 질문
슈웨이저 derivatives 책 p.83 / 모듈퀴즈 7.2의 2번 문제입니다.
슈웨이저 해설을 보면
unhedge한 경우 파운드 depreciation에 의해서 210,000파운드만큼 손실
hedge한 경우 초기 futures가격과 30일후 futures가격 차이에 의해 130,000파운드만큼 이득
(여기까지는 이해했습니다)
이후 Wood의 Net position = hedge시의 profit 130,000 - unhedge 시의 cost 210,000 = - 80,000 파운드가 헷지 손실이라고 계산하고 있는데 이 부분의 논리 전개가 잘 이해가 되지 않습니다.
문제에서는 Calculate the cost to Wood if he leaves his euro liability unhedged and if he hedges the position using futures 라고 되어 있으니까,
unhedge한경우의 cost (210,000 파운드) 및 hedge한 경우의 cost (130,000파운드만큼 이득) 을 구한 데서 끝난게 아닌가요? 왜 profit과 cost를 합치는 데까지 논리가 전개되는건가요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
풀이의 Unhedged Position의 손익은 현물 Position만의 손익이고, Hedged Position의 손익은 현물 Position 손익 + 파생 Positon 손익입니다.
감사합니다.
김종곤
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