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투운사 질문
투운사 2과목 헤지펀드(1) ㅡ정성기 교수님
Long/short ratio 질문입니다
NME 가 동일하다는 전제하에 L/S 비율이 낮을수록 안정적이라 수익창출에 유리하다는 부분이 이해가 가지 않습니다.
L/S 비율이 낮으면 주가하락시에도 수익이 날수는 있지만,
반대로 주가상승시에는 Long 이 많을 수록 수익창출에 유리할거라 생각합니다
L/S비율에 대해 놓치고 있는 부분이 어딘지 알 수 있을까요?
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댓글
이패스코리아입니다.
정성기교수님께 내용 전달하였습니다.
조금만 기다려주세요.~
감사합니다.
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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(답변) L/S비율은 시장중립전략에서 사용하는 지표입니다.
시장중립전략은 시장의 방향과 무관하게 안정수익(작지만 절대적인 수익)을 추구하는 것이 핵심입니다.
L/S비율이 높으면 주가상승 시 수익이 커지지만, 주가하락 시 그만큼 손실도 커집니다. 이는 투기거래에 가깝습니다.
따라서 L/S 비율이 낮을수록 안정수익 실현하기가 쉬워집니다.
이해하셨나요? 감사합니다. ^^
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