답변함
Lv1 Fixed Income - 56.b Money market instruments 김종곤 강사님
안녕하세요 강사님,
강의 이후 혼자 Schweser 노트 복습하다가 궁금한 점이 생겨서요.
56.B를 보면
quoted add-on yield = HPY * 365 / days to maturity;
quoted discount yield = actual discount on the security * 360 / days to maturity
라고 되어있어요. 여기서 말하는 days to maturity가 해당채권의 term (예: "100"-day CD, "180"-day T-bill)으로 해석되는데요, 각 공식 아래 예시에서는 days to maturity / 365 or 360 이런식으로 days가 분자에 가있는 것으로 보이는데 만약 제 해석이 맞다면 위 공식과는 맞지 않는 것 같아서 혼란스러워 하고 있는 중입니다. 아래 Money market yields의 Example에서도 이와 비슷한 흐름으로 가는 것 같은데요, 그렇다면 위 공식은 오타이며 days to maturity가 분자에 가는 것이 올바른 표현이라고 생각해도 될까요?
감사합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
교재의 공식이 맞습니다. Quoted Add-on yield나 Quoted Discount Yield 등 모든 Quoted Figures(공시되는 숫자)는 연율로 환산(Annualized)하여 표시합니다. 다만 Money Market은 1년을 360로 가정합니다.
감사합니다.
김종곤
제가 질문을 애매하게 드렸나봅니다. 교재 본문내용의 공식은 360 혹은 365가 분자로 가있는데, 교재 예시에는 분모로 가있어서 어떤게 맞는 공식인지를 여쭙고 싶습니다.
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