답변함
Level3 Capital Market Expextation (Cap Rate)
(P.47) Credut Spread의 countercyclical 이유로 cap rate 의 경기민감성을 mitigate 한다는 의미가 이해가 잘 안됩니다. Credit spread 상승으로 대출하기를 꺼려한다면 이는 cap rate 상승으로 인한 부동산 가격 하락을 야기할것 같은데요. 왜 경기하락=>credit spread상승=>cap rate 상승이 cyclical sensitivity를 심화시키는다 하지않고 mitigate 했다 한것일지요?
0
댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
- Credit spread 상승으로 대출하기를 꺼려한다면 이는 cap rate 상승으로 인한 부동산 가격 하락을 야기할것 같은데요. : 맞습니다
- 경기하락=>credit spread상승=>cap rate 상승 : 경기하락이 credit spread 경로를 타고 cap rate 상승으로 연결되므로 countercyclical 특성을 나타냅니다. 따라서 cap rate의 cyclical sensitivity를 완화(mitigate) 시키는 효과가 있습니다.
즉 cap rate은 기본적으로 경기순응적인 특성이 크나 credit spread와 같이 움직이는 부분이 경기순응성을 일부 완화시킵니다.
감사합니다.
댓글을 남기려면 로그인하세요.