완료 스프레드 확대 축소 판단이 어렵습니다 / econ815 2023년 12월 23일 06:47 공유 안녕하세요 강의 잘 듣고 있습니다 스프래드거래 학습중인데 스프레드 확대 축소를 판단하는게 이해가 안가 질문드립니다 근월물이 90 원월물이 95라면 근월물이 5약해서 축소예상으로 이해 했는데.... 강의중 문제풀때 3월물이 100 6월물이 102이인 경우는 확대라고 지문에 나오는데 ...3월이 근월물이면 축소라고 이해했는데.....이해부족으로 축소확대 판단이 안되서 도움부탁 드립니다 0 댓글 댓글 2개 정렬 기준 날짜 투표수 국내금융무역 2023년 12월 26일 04:52 이패스코리아입니다. 3과목 파생상품 투자운용 파트 맞으시죠?~ 질문 주실때 투운사 내에서 세부과목명 알려주시면 더 감사하겠습니다.! 정성기교수님께 내용 전달하였습니다. 조금만 기다려주세요.감사합니다. ^^ 0 국내금융무역 2023년 12월 27일 02:41 아래는 정성기교수님의 답변입니다. ---------------------------------------------- (답변) 스프레드는 원월물가격과 근월물가격의 차이로 정의합니다. 즉, 스프레드=원월물가격-근월물가격. 스프레드의 확대/축소는 두 선물 간의 가격 차이가 달라져서 생기는데, 가격이 오르고 내리는 방향이 아니라 변동폭이 영향을 줍니다. 현재 근월물이 90 원월물이 95인 상황에서 1) 근월물이 100 원월물이 110으로 변했다면 스프레드는 5에서 10으로 확대된 것입니다. 2) 근월물이 80 원월물이 88로 변해도 스프레드는 5에서 8로 역시 확대된 것입니다. 반대로 축소되는 경우를 보겠습니다. 3) 근월물이 95 원월물이 98로 변했다면 스프레드는 3으로 축소된 것입니다. 4) 근월물이 85 원월물이 89로 변했다면 스프레드는 4로 축소된 것입니다. 5) 근월물이 90 원월물이 85로 변해도 스프레드가 -5로 역시 축소된 것입니다. 따라서 1)~2)의 가격변화를 예상한다면 확대예상이 되는 것이고, 3)~5)는 축소를 예상하는 것입니다. 질문하신 내용처럼 단순히 근월물 가격이 낮다고 향후 스프레드가 축소되는 게 아닙니다. 스프레드 확대/축소의 의미를 이해하시는데 도움이 되었길 바랍니다. 감사합니다. ^^ 0 댓글을 남기려면 로그인하세요. 원하는 것을 찾지 못하셨나요? 질문하기
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이패스코리아입니다.
3과목 파생상품 투자운용 파트 맞으시죠?~
질문 주실때 투운사 내에서 세부과목명 알려주시면 더 감사하겠습니다.!
정성기교수님께 내용 전달하였습니다.
조금만 기다려주세요.감사합니다. ^^
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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(답변) 스프레드는 원월물가격과 근월물가격의 차이로 정의합니다. 즉, 스프레드=원월물가격-근월물가격.
스프레드의 확대/축소는 두 선물 간의 가격 차이가 달라져서 생기는데, 가격이 오르고 내리는 방향이 아니라 변동폭이 영향을 줍니다.
현재 근월물이 90 원월물이 95인 상황에서
1) 근월물이 100 원월물이 110으로 변했다면 스프레드는 5에서 10으로 확대된 것입니다.
2) 근월물이 80 원월물이 88로 변해도 스프레드는 5에서 8로 역시 확대된 것입니다.
반대로 축소되는 경우를 보겠습니다.
3) 근월물이 95 원월물이 98로 변했다면 스프레드는 3으로 축소된 것입니다.
4) 근월물이 85 원월물이 89로 변했다면 스프레드는 4로 축소된 것입니다.
5) 근월물이 90 원월물이 85로 변해도 스프레드가 -5로 역시 축소된 것입니다.
따라서 1)~2)의 가격변화를 예상한다면 확대예상이 되는 것이고, 3)~5)는 축소를 예상하는 것입니다.
질문하신 내용처럼 단순히 근월물 가격이 낮다고 향후 스프레드가 축소되는 게 아닙니다.
스프레드 확대/축소의 의미를 이해하시는데 도움이 되었길 바랍니다.
감사합니다. ^^
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