답변함
level 1 - derivatives[14] 핸드아웃 73페이지 - 박정준 강사님
안녕하세요.
U = 1.15이면 D = 1/1.15로 계산하시는데
U와 D 값이 역수로 계산될 수 있는지 그 이유를 잘 모르겠습니다.
그 이유에 대해 한 두문장으로 영어 표현 쓰시면서 설명하시는데,
그 설명 조차도 어떤 의민지 모르겠어서 여기에 자세히 설명해주시면 감사하겠습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
해당 부분은 이항분포에서 주가에 대한 가정을 Log-normal로 가정하였기 때문입니다.
만약, 주가의 수익률 변동성이 σ로 주어졌다면,
Δt의 시간 변동에 따라, 주가는 상승률과 하락률이 아래와 같이 계산됩니다.
u = e^(σ*sqrt(Δt))
d = e^(-σ*sqrt(Δt))
지수함수의 특성에 의하여 d=1/u이 성립합니다.
감사합니다.
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