답변함
파생상품투자권유자문인 3권
파생상품투자권유자문인 3권에서 목표기간이 길어지거나 또는 신뢰수준이 높아지면 VAR는 커진다가 이해가 잘 되지 않아서요 . 예를 들어 성명해주시면 감사하겠습니다.
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댓글
이패스코리아입니다.
정성기교수님께 내용 전달 하였습니다.
조금만 기다려주세요.~
감사합니다.
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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(답변) 답변드리겠습니다.
개별자산의 VaR값은 자산의 시장가치, 자산가격의 변동성, 신뢰수준을 반영하는 상수(1.65 또는 2.33), 목표기간(또는 보유기간)의 4가지 요인에 의해 결정됩니다.
즉, VaR = 자산가치×변동성×신뢰상수×√목표기간
위 식에서 VaR은 신뢰상수 및 목표기간과 비례하므로 목표기간이 길어지거나 또는 신뢰수준이 높아지면 VAR값도 크게 나옵니다.
참고로 기본서에는 VaR산출식에 목표기간이 빠져있어 저도 강의 때 언급하지 않았습니다.
이해하셨나요? 감사합니다.
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