답변함
LV1 derivative 질문
안녕하세요 파생 short call + h*S 헷지 관련하여 질문있습니다
강의에서는 이러한 포트폴리오 구성시 주가 상승, 하락에 헷지가 가능하다고 하셨습니다
주가가 상승한다면 구매한 S 상승 + 숏콜에서 지불해야하는 금액으로 헷지가 되는건 납득가능합니다
다만 주가 하락에서는 숏콜에서는 행사가 이루어지지 않을터이나... 제가 구매한 S 주가가 하락해서 손해가 날텐데 어찌 이게
주가가 상승 하락에 상관없는 포트폴리오인지 이해가 안됩니다
어디서 제가 잘못이해한지 모르겠습니다.... 설명 부탁드립니다 감사합니다 ㅜㅜ
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
답 언제주실수있을까요??
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
먼저 회신이 늦어져서 죄송합니다.
문의주신 내용과 관련하여서는,
“short call + h*S”에서 주가가 조금 상승하다면,
보유주식에서는 손실이 발생하나, Short Call에서는 수취한 Call premium이 있기 때문에, Short Call에서 이익이 발생합니다.
이와 같은 Hedge Trade는 주가가 조금 움직일 때, 가능합니다. 만약 주가가 큰 폭으로 움직이면 지속적으로 h를 조정하며 조정을 해줘야 하는데… 이 부분까지는 모르셔도 괜찮을 것 같습니다.
감사합니다.
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