답변함
Level3 - fixed income p/f 부분 질문
[Handout 내용]
Los 13d. 이자율 변동성 view
2. Put option 매수효과 : Bond 가격 하락시 option 가치 상승 -> duration, convexity 모두 감소.
[Test bank - 109번]
해석을 보면 bond의 put option을 구매하는것은 p/f의 가치하락을 줄인다. 하지만 p/f의 듀레이션에는 영향이 없다. -> handout내용처럼 듀레이션을 감소시키는 영향을 주는게 맞다라고 생각이 드는데, 잘못 생각하는 것 일까요?
[Test bank - 104번]
정답 : Buting convexity will require buying both calls and puts. -> require buying calls but not puts가 맞는 표현이 아닌지 문의를 드립니다.
Call옵션에 대한 effect는 이해가 가는데, put에 대한 duration 및 convexity효과가 문제풀때 잘 이해가 안됩니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
회원님 우선 현재 2024년 과정 수강 중이신 것으로 확인되지 않아, 몇년도 테스트뱅크 도서 질문인지 여쭤보고자 하며, 2023년 도서일 경우엔 문의주신 내용 전체가 확인될 수 있도록 문제 사진을 첨부하여 올려주시면 강사님께 문의 전달 도와드리도록 하겠습니다.
감사합니다.
사진 업로드가 안되서 메일로 보내드리긴 했는데 test bank는 2023년도 버전입니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
109번: 말씀주신 내용이 맞습니다
104번: Option을 매수하는 경우 Call / Put 상관없이 둘다 Convexity가 증가합니다. 서브노트 오타였네요
Put 옵션은 채권 가격의 하락을 보호하기 위한 도구로 사용될 수 있습니다.
포트폴리오에 Put 옵션을 추가하면 채권의 하락 위험을 완화할 수 있고, 이로 인해 채권 포트폴리오의 Convexity가 증가합니다.
감사합니다
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