답변함
FIXED INCOME lV1 semi modified duration converting in to anuual rate 질문
안녕하세요
2023년 cfa fixed income lv1 page 98
및 2023년 20 강의에서 이해가 안되는 부분이 있어서 질문드립니다
짧게 언급만 하시고 책에서도 딱히 설명이 없어서 이해가 안갑니다..
semi year modified duration 을 연간으로 환산할때 나누기 2 를 하는 이유가 이해가 안갑니다
금리 변화에 따른 Price 변화가 modified duration 으로 알고있는데
semi modified durtiaon 은 이미 semi mac duration 을 적용해 6개월의 개념이 들어간 상태인것은 이해했으나
연간으로 이를 환산할때 나누기 2 를 하는 이유를 모르겠습니다.
semi modified durtaion 이 더 작은 분모로 나누어 연간 modified duration 보다는 큰 숫자이니 나누기 2를 하는것인가? 싶다가도
변동성이 2배를 차이나게 하는게 맞나?? 하면서 이해가 안갑니다
답주시면 정말 감사하겠습니다 강의 잘 듣고있습니다
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Semi modified duration은 Coupon과 같은 CF가 발생하는 1 Period가 6개월입니다. 1년 기준으로 환산하려면(1년 = 6개월 Period가 2개) 2로 나누어야 합니다.
감사합니다.
김종곤
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