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2023FRM 김종곤 강사님 Valation&Riskmodel 75p 질문
슈웨이저 75p Example 질문이 있습니다.
Example에서 포트폴리오 loan은 10,000개, 각 loan의 크기는 1 million이라고 하였는데, 문제 제일 마지막에 L=1이라고 나온 것이 이해가 되지 않습니다. 개별 asset의 표준편차의 산식을 PD(1-PD)에 루트를 씌우고 (1 million)*(1-RR)을 다시 곱해야 하는 것으로 이해하였는데. Answer의 경우 PD(1-PD)에 루트를 씌우고 (L=1)*(1-RR)로 되어 있습니다. 이 때의 L은 각 loan의 크기가 아닌 듯 하여,, 개별자산의 표준편차 산식에서 의미하는 L이 무엇을 의미하는지 궁금합니다.
아울러 개별자산의 표준편차의 산식이 PD(1-PD)에 루트를 씌운 뒤 (L=1)*(1-RR)를 곱하는 것인데, (L=1)*(1-RR)를 곱하는 이유도 궁금합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
대출포트폴리오 총액은 10,000 x 1,000,000이지만 매우 큰 숫자이므로 계산의 편의상 대출포트폴리오 총액을 이 문제에서는 1로 가정하였습니다.
감사합니다.
김종곤
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