답변함
lv2 Derivatives currency swap 관련 질문
안녕하세요 이패스에서 cfa lv2 과정을 수강하고 있는 학생입니다.
다름이 아니라, Derivatives currency swap 가치 계산 문제에 질문이 있어서 문의드립니다. 슈웨이저 교재 모듈 30.7 2번째 Example에서 달러와 유로의 스왑계약의 개시 이후(after initiation) 가치를 평가함에 있어서 왜 단순히 처음 계약된 SFR을 기준으로 현재가치화 하는 것만 하는 것인지 궁금합니다. 이전 이자율 스왑에 있어서는 시간이 지남에 따라 SFR이 바뀐 것도 고려하여 새로운 SFR과 계약시점의 SFR의 차이만큼 가치를 평가하게 되는데, 통화 스왑에 있어서는 양국의 SFR와 시간이 지남에 따라 새롭게 생겨난 SFR의 차이는 반영하지 않고 현재가치화 하여 계산하는지 궁금합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
문제에서 주어진 Swap은 Fixed rare과 Fixed rate을 서로 교환하는 계약입니다. 따라서 주고받는 현금흐름은 고정되어 있고, 계약시점과 달라진 시장금리는 현재가치로 할인하기 위한 할인금리(현가계수)에 반영이 됩니다.
감사합니다.
김종곤
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