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Level3 Alternative Investments (Hedge fund strategies) 질문입니다.

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jhj4096

안녕하세요
Merger arbitrage는 left-tail risk가 있다고 하는데, p.28에 보면 smallest maximum drawdowns를 보이는 전략이라고 설명됩니다. 두 특성이 상반되는 것 같아 질문 드립니다. 이에 대한 부가적인 설명 해주시면 감사하겠습니다.

 

감사합니다.

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

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    국제금융

     

    안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.

     

    안녕하세요,

    'left-tail risk'와 'smallest maximum drawdown'이라는 개념들이 상충되는 것처럼 보일 수 있지만,
    사실 이 두 개념은 각각 다른 측면을 설명하며, 특정 상황에서는 함께 발생할 수 있습니다.

    Merger arbitrage 전략은 일상적으로는 안정적인 수익을 제공하고 작은 drawdown을 경험할 수 있지만,
    드문 경우에 큰 손실(left-tail risk)을 경험할 수 있습니다.

    감사합니다.

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