답변함
2024 FRM PART1 Financial Markets and Product - 박정준 강사님
Financial Markets and Product(2024) P.37
module quiz 29.2 - 4번 문제
Which of the following statements is/are possible regarding hedge fund performance reporting?
I. When a hedge fund's performance is recorded in an index, all of its prior results are also included.
II. Hedge funds are permitted to self- select if their performance is reported in index averages.
정답이 위에 두 선지가 모두 맞다고 하는데 1번 선지는 헷지펀드가 자신의 성과가 좋을 때만 index vendor에만 공개해 지수가 왜곡되는 backfill bias가 발생하기 때문에 틀린 것 아닌가요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요? 박정준입니다.
Measurement bias는 성과가 좋은 펀드만 선택적으로 Index에 편입시키려는 행위이고,
Backfill bias는 펀드를 Index에 편입시킬 때, 과거 성과까지 편입시키려는 행위입니다.
1번 선지는 "all of its prior results are also included"이기 때문에 Backfill bias를 설명한 부분입니다.
이러한 Backfill bias는 성과가 안 좋았을 때에는 인덱스에 보고하지 않았다가,
성과가 개선되었을 때 과거성과까지 한 번에 보고하려는 행위입니다.
감사합니다.
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