level 2 ethic 질의
협회 mock exam 2에 있는 ethic 을 풀다가 헷갈리는 문제가 있어 질의 드립니다.
Madison’s spouse has a fee-paying account at Grey Mountain. Additionally, Madison has a fee-paying personal retirement account at the firm. After a significant selloff in the equity market, Madison decides to increase equity exposure by moving cash into stocks that she has identified as undervalued and suitable for her clients. She enters a block trade to purchase shares of these undervalued stocks for her spouse's account and her other client accounts. As soon as the orders are filled, she purchases the undervalued shares for her own retirement account.
Did Madison violate the Standards when executing the purchases of the undervalued shares?
-
A.
No
-
B.
Yes, when purchasing the shares for her spouse’s account
-
C.
Yes, when purchasing the shares for her own retirement account
- 이 문제의 답이 A라고 하는데, 제가 생각하기로는 Madison의 은퇴계좌 또한 beneficiary이기 때문에 다른 계좌와 마찬가지로 거래 우선순위가 같다고 생각해서 C를 골랐습니다. 어디서 사고 과정이 잘못된 건가요?
댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
해당 문제에서 Madison은 VI(B) "Priority of Transactions"을 위반하지 않았습니다.
이 기준은 고객 거래가 MC 자신보다 우선되어야 한다는 규정입니다.
Madison은 블록 거래를 통해 배우자의 계좌 및 고객 계좌를 포함한 모든 고객 계좌에 먼저 저평가된 주식을 구매하고, 그 주문이 모두 완료된 후에 자신의 은퇴 계좌를 위해 동일한 주식을 구매했습니다.
여기서 Madison의 은퇴 계좌는 M&C 자신임으로 다른 고객 계좌보다 우선되어 거래하면 안됩니다.
Madison은 본인계좌보다 고객의 이익을 우선적으로 거래 했기 때문에 적절하게 행동한 것입니다.
이 문제에서 Madison이 고객보다 우선되어 먼저 거래 했을 경우에만 위반이 됩니다.
고객 계좌와 배우자의 계좌 모두 수수료를 내는 계좌이므로 공정하게 거래 되었습니다.
댓글을 남기려면 로그인하세요.