답변함
CFA Lv2 derivatives BSM 질문드립니다
BSM의 가정에 대한 질문 드립니다.
슈웨이저 원문에는 "The continuously compounded return is normally distributed" 라고 나와있는데,
따로 구한 2020 kaplan mock에서는 "Stock returns are lognormally distributed"가 옳은 선지로 나와 있습니다.
서로 충돌되는 내용이라고 생각하는데, 제가 해석을 잘못한건지 아님 놓치고 있는 부분이 있는지 궁금합니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
사실상 동일한 의미인데 정확히 표현하면 Stock return을 연속수익률로 계산한 값(=continuously compounded return)이 정규분포입니다.
감사합니다.
김종곤
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