답변함
level 3 Fixed Income 16강 Excess spread
안녕하세요 강사님.
강의 잘 듣고 있습니다.
질의드릴 부분은 FI Excess spread 부분입니다.
슈웨이저 p.112
Example에서, negative excess return이 예상되므로 좋지 않은 결정이라고 한 부분이 이해가 잘 가지 않습니다.
negative excess spread -> spread 내려감 -> price 상승
이 로직이 아닌가요?
negative excess spread(return 아님)인데, spread가 widen된다고 설명되는 부분이 직관적으로 이해가 안 가 질의 드립니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
문의하신 강사님 답변 전달 드립니다.
안녕하세요,
Excess Return을 구하는 공식에서 Negative가 예상된다고 하였으니,
Negative Excess Spread = 공식의 첫번째 항 (Spread) 자체가 너무 작은 상황, 그러므로 곧 Widen 될꺼라 예상
위 Logic으로 생각하시면 됩니다
감사합니다.
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