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Lv3 Derivatives currency - swaps, forwards, and futures strategies 질문(김종곤 강사님)
안녕하세요,
작년 김종곤 강사님 강의를 듣고 현재는 파이널 리뷰 및 cfa 홈페이지를 통해 공부하고 있는 수험생입니다.
변경된 렉처상 MANAGING INTEREST RATE RISK WITH FORWARDS AND FUTURES에서 이해가 가지않는 문제 표현이 있어서요.
해당 문제에서 Euro dollar Futures를 unwind하는 과정에서 발생하는 현금흐름의 시점이 궁금합니다.
unwind를 하는 과정에서 지급되는 현금이 차액만큼 2개월 후에 즉시 지급되는건지, 아니면 첫 euro dollar futures를 맺은 시점으로부터 5개월(2개월+3개월) 후에 지급되는건지 궁금합니다. 문제의 논리상 5개월 후에 지급되는 것으로 가정하고 있는 것 같은데, 첫 97.6 imm index로 구매한 euro dollar futures에는 기간 개념이 없어서요. 어떻게 최초 계약 2개월 후 반대포지션으로 unwind를 하는데, 예금의 현금흐름 발생시점과 동일하게 현금이 발생하는지가 이해가 안됩니다. 첫번째 계약을 2개월 후에 시작하는 3개월짜리 futures로 생각은 하고 있으나, 그게 맞는건지 확인 부탁드립니다.
*찾아보니 이전 슈웨이져에서 비슷한 문제가 있었고, 해당 부분을 설명해주신거 같아서 질문드립니다!
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아 입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
Futures는 2개월 후(=Futures 만기) 정산입니다.
감사합니다.
김종곤
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