답변함
재무위험관리사 p.440 문제 21번
해당 문제의 차입비용 절감크기는 (고정금리차 - 변동금리차)의 차인 0.5에서 스왑딜러 0.1을 제외한 총합 0.4인 것은 이해했습니다. 그러나 A기업(0.1)과 B기업(0.3)이 어떻게 나오는 건지 이해가 되지 않습니다. B기업 기준, 금리 수입은 4.3%(매입률), 금리 지급은 LIBOR+1%+5%로 실효 차입금리가 LIBOR+1.7%로 기존 차입금리인 LIBOR+1%보다 0.7% 손해를 보는 구조라 생각합니다. 혹시 제가 계산한 것에 문제가 있다면 어떤 점인지 궁금합니다!
* 애당초에 B기업 기준, 차입금리가 5%인데 4.3%(매입률)로 커버가 되는지 의문입니다!
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댓글
이패스코리아입니다.
좋은질문 감사합니다.!
정성기교수님께 내용 전달하였으며 답 오는 즉시 업데이트 하겠습니다
조금만 기다려주세요. 감사합니다.
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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(답변) B기업은 딜러와 '4.3% 수취, LIBOR 지급'하는 교환을 하게 됩니다.
따라서 B기업 기준, 금리 지급은 'LIBOR+1%+5%'가 아니라 'LIBOR+5%'입니다. 그러면 풀리죠?
문제처럼 스왑에 적용될 변동금리를 고시(제시)하지 않으면 LIBOR flat이 원칙입니다.
이해하셨나요? 감사합니다. ^^
감사합니다! 덕분에 해당 문제 및 유사 문제들도 풀었습니다!
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