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Lv. 2 채권 김종곤 강사님께 질문 드립니다

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leoleip

안녕하세요.

8월 말 레벨2 시험을 앞둔 수강생입니다.

채권과목을 공부하는 중에 도움이 필요하여 질의 남깁니다.

 

저는 Straight bond (option free bond)는 putable bond처럼 positive convexity때문에

One sided down duration이 up duration 보다 크다고 이해하고 있었는데요,

협회 문제 정답을 보니 straight bond는 양사이드 동일하다고 해서 살짝 혼란스럽습니다ㅜㅜ

혹시 관련하여 설명 부탁 드려도 될까요?
 

많이 바쁘실텐데 미리 감사드립니다!

 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

    안녕하세요. 이패스코리아 입니다.

    강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.

    감사합니다.

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    jkkimoo
    교수님

    안녕하세요?

    대략 비슷( about equal)하다고 해설이 되어 있는데, convexity가 0이면 (= price curve가 직선) 기울기가 어느 시점에서나 동일하니까 one-side down duration가 Up duration이 같습니다. Putable Bond의 Convexity가 Straight Bond보다 작기 때문에 그렇게 설명한 것 같습니다. 

     

    감사합니다.

    김종곤

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