답변함
재무위험관리사 금리 기준 전환 공식 질문입니다.
MMB에서 Bond basis로 전환할때 365/360을 왜 곱해주는지 이해가 안됩니다.
MMB와 Bond basis 모두 1년 기준을 360일로 한다고 들었는데, 그렇다면 그냥 1을 곱해주면 되는게 아닌가 하는 궁금증이 듭니다.
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댓글
이패스코리아입니다.
3과목 장외파생관련 질문 맞으시죠?~
정성기교수님께 내용 전달하였습니다.
조금만 기다려주세요. 감사합니다.
아래는 정성기교수님의 답변입니다.
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(답변) MMB와 Bond basis 모두 1년을 360일로 보는 것은 같지만, 이자계산방법이 다릅니다.
MMB는 1년을 360일로 실제 일수만큼 이자를 계산하고, Bond basis는 1년을 360일, 1개월을 30일로 계산합니다.
예를 들어 연간 이자를 계산할 때
- MMB는 명목원금×이자율×365/360 (윤년이면 366)
- Bond basis는 명목원금 ×이자율 ×360/360
세번째 항목의 차이때문에 명목원금과 이자율이 동일할 경우 실제 이자금액은 MMB방식이 더 크게 됩니다.
따라서 이자금액이 같으려면 이자율을 조정해야 하는데, 이를 금리 전환이라고 합니다.
여기까지 말씀드리면 되겠죠?
강의시간에 자세히 설명드렸으니 다시 확인해보시기 바랍니다.
감사합니다. ^^
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