완료

김종곤 선생님 Lv2 파생상품 (cap, floor 질문드립니다)

안녕하세요

 

파이널 강의중에 cap 은 call option series 와 payoff 구조가 같고 floor는 put option seires와 payoff 구조가 같다고 하셨는데

 

cap 부분이 이해가 안가서 질문드립니다. floor의 경우 이자율이 낮아질 떄 최소한의 이자를 보장받을 수 있기때문에 put option과 구조가 같은 것을 알겠는데

 

cap이 call option의 구조와 같은 것은 투자자가 아니라 발행자의 입장아닌가요? floor는 투자자의 입장이고 cap은 발행자의 입장인 것 같아서 질문드립니다 cap에서 투자자는 이자율이 높아짐에도 더 높은 이자를 받을 수 없기 때문에 long cap = short call 과 같은 구조여야 하는 것 아닌가요?

0

댓글

  • 공식 댓글

    안녕하세요?

    Cap은 a series of IR call, Floor = a series of IR Put이라는 말은 누구의 입장인지는 상관이 없습니다. 금리상승이 걱정되는 변동금리 차입자는 Cap을 매수(Long cap)해서 금리상승 위험을 헤지하는 것이고, 금리하락이 걱정인 변동금리 대출자는 Floor를 매입(Long Floor)해서 금리하락 위험을 헤지하는 겁니다.

    감사합니다.

    김종곤

    댓글 작업 고유 링크

댓글을 남기려면 로그인하세요.

원하는 것을 찾지 못하셨나요?

새 게시물