완료

real asset 과목 질문입니다.

 

 

  • 과정명: CAIA lv 1 real asset

  • 강사명: 홍지웅 강사님

 

안녕하세요? 문의사항이 몇가지 있어서 문의드립니다.

 

1. high dividend 펀드의 경우 왜 backwardated되어 있다는건지 의미를 잘 이해하지 못하겠습니다 ㅜㅜ

백워데이션이라면 선물가격이 현물가격보다 낮은 상황이라고 알고 있는데요, 펀드단에서 적용하니 이해가 잘 안갑니다..

 

 

2. page 349 7번문제에서 보기 D. commodity returns tend to be positively skewed 이 문장이 맞는 것인지 확인 부탁드립니다. 맞는 것이라면 8번 문제 보기 A. 문장이랑 모순되는 것 같아서요...

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댓글

  • 공식 댓글

    안녕하세요, 홍지웅 입니다.


    Q: 1. high dividend 펀드의 경우 왜 backwardated되어 있다는건지 의미를 잘 이해하지 못하겠습니다 ㅜㅜ

    백워데이션이라면 선물가격이 현물가격보다 낮은 상황이라고 알고 있는데요, 펀드단에서 적용하니 이해가 잘 안갑니다..

    2. page 349 7번문제에서 보기 D. commodity returns tend to be positively skewed 이 문장이 맞는 것인지 확인 부탁드립니다. 맞는 것이라면 8번 문제 보기 A. 문장이랑 모순되는 것 같아서요...


    A1: Dividend를 해당 현물을 보유하고 있을 때 얻게되는 이익인 convenience yield 개념으로 이해하시면 바로 와닿으실 것 같습니다.
    high dividend(고배당) 펀드의 보유자는 보유하고 있으면 배당을 많이 받게 되니깐 그만큼 만족(convenience)가 올라가곘죠 --> Backwardation 발생


    A2: Alternative Investment의 주요 특징은 negative skewness and high kurtosis 입니다.


    감사합니다.
    홍지웅 드림

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