답변함

국내frm 통화선물옵션 : 풋콜 선물패리티 질문입니다

 

 

  • 과정명: 국내 frm 통화선물 옵션 출제예상문제(2)

  • 강사명: 정성기

문제집의 45번 문제가 풋콜 선물 패리티를 이용하는건데, 해설보면 풋콜선물 패리티 공식이

c-p=(F-K)e^-(Rd-Rf)T 로 나와있는데, 기본서(파생상품투자권유자문인력교재)p.265에 보면

c-p=(F-K)e^(-Rd)T 로 나와있습니다. 제가 알기로도 위에 공식이 맞는것 같은데 기본서 공식이 틀린게 맞나요?

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댓글

  • 정성기 강사님께 바로 요청드렸습니다. 답변받는대로 바로 재답변 진행하겠습니다^^

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  • 정성기 강사 입니다.

     
    통화옵션은 두 통화의 금리가 가격결정에 사용되므로 정확한 식은 c-p=(F-K)e^-(Rd-Rf)T 입니다.
    그런데 기본서는 외국통화금리를 0(무시한 것임)으로 보고 설명한 것입니다. 
     
    이유는 금리가 다른 변수에 비해 옵션가격에 거의 영향을 주지않기 때문입니다.
    결론적으로 무엇이 틀렸다가 아니라 시험에서 두 통화금리를 모두 주냐, 자국통화금리만 주냐에 따라 적절한 식을 사용하면 됩니다. 
     
    이해하셨나요? 
     
    감사합니다^^ 
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