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CFA lever1 Fixed Income MD 질문입니다.

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mattmin

Fixed Income 13강 강의 질문입니다.

Macaulay Duration 에서 (1+YTM) 만큼 나눠준 것이 Modified Duration 이라고 말씀하셨는데, 왜 (1+YTM)으로

나누어주면 Modified Duration이 되는지 궁금합니다.

 

  • 과정명: 2019 CFA Level1 Fixed Income

  • 강사명: 

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댓글

댓글 1개
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    국제금융
    (편집된 시간 )

    안녕하세요?

    Macaulay Duration은 시장금리변동에 따른 채권가격의 변화율이 얼마나 되는지를 나타내는 민감도 지표는 아니고 오히려 가중평균 만기의 개념에 가깝습니다. Macaulay Duration와 Modified Duration과이 관계는 미분을 통한 수식의 증명이 필요합니다. 시험범위와는 상관이 없는데 꼭 그 과정이 필요하시다면 다음의 첨부화일을 참고바랍니다..


    감사합니다.

    김종곤

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