완료 학습질의 tndka105 2019년 09월 28일 02:42 공유 과정명: 국제 FRM 강사명: PART1 3권 HAND-OUT P.55 이 문제에서 공식에 나온 FRA 만기일의 시장금리를 넣지 않고 왜 Rd 금리를 넣은건가요...? 0 댓글 댓글 1개 정렬 기준 날짜 투표수 공식 댓글 국제금융 2019년 10월 22일 08:38 안녕하세요? 박정준입니다.먼저 답변이 늦어져서 죄송합니다. 이 문제는 계약의 만기시점이 아니라, 계약시점에서의 Valution과 관련된 문제입니다.일반적으로 계약시점의 가치는 0입니다. 다만, 예제는 FRA 계약금리를 6.05% 파는 계약을 맺는 것이 공정한데, 8% 매각하는 계약을 체결하여 계약시점의 가치가 생긴 상황입니다. Valuation 시점이 t=0 시점이기 때문에, $5,000,000 * (8% - 6.05%)의 금액을 S6m=5% 0.5년 Discount 하였습니다. 감사합니다. 댓글을 남기려면 로그인하세요. 원하는 것을 찾지 못하셨나요? 질문하기
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안녕하세요? 박정준입니다.
먼저 답변이 늦어져서 죄송합니다.
이 문제는 계약의 만기시점이 아니라, 계약시점에서의 Valution과 관련된 문제입니다.
일반적으로 계약시점의 가치는 0입니다.
다만, 예제는 FRA 계약금리를 6.05% 파는 계약을 맺는 것이 공정한데, 8% 매각하는 계약을 체결하여 계약시점의 가치가 생긴 상황입니다.
Valuation 시점이 t=0 시점이기 때문에, $5,000,000 * (8% - 6.05%)의 금액을 S6m=5% 0.5년 Discount 하였습니다.
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