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Cfa lv1 포트폴리오 관련 질문 홍지웅강사님

안녕하세요 레벨1 cfa 강의들었던 학생입니다. 문득 궁금한게 생겨서요. 강사님께서 항상 문제에 같은 위험하에서 기대수익률을 높이는것을 골라라. 왜냐하면 같은 수익률하에서 위험을 낮추는것은 문제에 다뤄지지않는다 라고 하셧는데요. 마코위츠의 포트폴리오이론에서는 분산투자를 통해서 같은 기대수익률하에서 낮은 위험을 추구하자는 개념이 나오는 것 같아서요. 1. Cfa에서는 문제에서 같은 위험하에서 높은 수익률이 다뤄지는 이유 2. 마코위츠의 포트폴리오이론에서 분산투자를 통해 같은기대수익률하에서 낮은 위험을 추구하는 것이 맞는 개념 내용인지 궁금합니다
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    Q: 안녕하세요 레벨1 cfa 강의들었던 학생입니다. 문득 궁금한게 생겨서요.

    강사님께서 항상 문제에 같은 위험하에서 기대수익률을 높이는것을 골라라. 왜냐하면 같은 수익률하에서 위험을 낮추는것은 문제에 다뤄지지않는다 라고 하셧는데요.

    마코위츠의 포트폴리오이론에서는 분산투자를 통해서 같은 기대수익률하에서 낮은 위험을 추구하자는 개념이 나오는 것 같아서요.

    1. Cfa에서는 문제에서 같은 위험하에서 높은 수익률이 다뤄지는 이유

    2. 마코위츠의 포트폴리오이론에서 분산투자를 통해 같은기대수익률하에서 낮은 위험을 추구하는 것이 맞는 개념 내용인지 궁금합니다.


    A: 안녕하세요, 홍지웅 입니다.
    먼저 강의 내용을 잘 기억해주셔서 감사합니다. 저렇게 문제 풀으시면 다 정답 고르실 수 있어요.

    1. CFA에서는 Risk Averse 투자자를 가정하고 있기에, 같은 위험에서는 높은 수익률을 추구하는 것을 정석으로 한다고 이해하시면 됩니다. (물론 현실세계에서는 다양한 사람들이 존재하지만요)

    2. 마코위츠의 포트폴리오 이론의 핵심은 "포트폴리오를 구성하면, 기대수익률을 낮추지 않은 상태에서, Risk 감소가 가능하다"가 결론입니다. 결국 마코위츠가 말하고자 했던 것은 "포트폴리오"의 중요성입니다. 그래야 Risk가 감소하니깐요.

    감사합니다.
    홍지웅 드림.

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